¿Qué es la filosofía de inversión en Bolsa «Growth»?

enero 2021 | Equipo Ninety Nine | Publicado en
Cohete

¿Acciones que van como cohetes? Así es la filosofía Growth

En una guerra, en el deporte profesional, en un juego como el ajedrez…o a la hora de sacar partido a tu dinero invirtiendo en Bolsa: La estrategia es fundamental para obtener buenos resultados en tu cuenta corriente, al final del partido o en el campo de batalla.

Imagina que hubieras invertido en Tesla hace exactamente un año. La última semana de enero de 2020, las acciones de la compañía de vehículos eléctricos rondaban los 100$. Hoy, apenas 365 días después, cotizan a más de 850$. Es decir, tu inversión se habría multiplicado por más de 8 veces. O dicho de otro modo, 100€ ahora serían más de 800, 1.000€ más de 8.000 y así sucesivamente.

No lo decimos para darte envidia por no haber invertido en Tesla (si eres de los que compraron títulos de la compañía de Elon Musk, enhorabuena). La clave de todo esto es tener una buena estrategia. Hoy os queríamos hablar de la estrategia o filosofía growth, es decir, invertir en empresas con gran potencial de crecimiento.

Definición

La estrategia de inversión conocida como growth o inversión en empresas de crecimiento intenta identificar empresas de las que se espera un gran crecimiento en los próximos años. 

Estrategia growth

Muchas veces estas empresas son de pequeño tamaño, porque llevan poco tiempo en el mercado (llamadas micro-caps o small caps). Pero, a veces, ocurre lo contrario. En cualquier caso, generalmente se trata de empresas que cotizan a precios altos. Esto se debe a las elevadas expectativas de crecimiento en el futuro. 

Los inversores que siguen esta filosofía de crecimiento buscan son empresas con negocios que vayan a crecer mucho en el medio o largo plazo. Consideran que, aunque el precio de estas acciones pueda estar alto en base a sus beneficios actuales, con el tiempo se va a convertir en una gran inversión. Muchas veces se identifica este tipo de estrategia con la búsqueda de empresas de alta calidad, ya que son las compañías que serán capaces de crecer de forma sostenida a lo largo del tiempo y que tienen un buen modelo de negocio y una clara ventaja competitiva.

Value investing, la «competencia» del growth

Al igual que algunos de los grandes estrategas de la historia como Alejandro Magno, Aníbal, Napoleón o Lawrence de Arabia utilizaron diferentes tácticas de guerra, existen diferentes filosofías para invertir en Bolsa. No es que haya una mejor que otra, son distintas. A veces funcionará mejor una, otra se adaptará mejor a tu estilo, en un determinado momento será conveniente seguir otra. Como se dice popularmente, “cada maestrillo, tiene su librillo”.

La inversión en valor, o value investing,  es una filosofía de inversión que lo que busca es generar rentabilidades positivas de manera consistente en el largo plazo. Fue ideada en el año 1928 por Benjamin Graham y David Dodd, profesores de la prestigiosa Columbia Business School.

Esta filosofía de inversión sería más tarde popularizada por uno de sus discípulos, Warren Buffet (uno de los inversores y empresarios más conocidos del mundo, presidente de Berkshire Hathaway). Esta teoría se basa en la adquisición de valores de calidad a un precio por debajo de su valor real.

Se podría decir que el value investing consiste en analizar escrupulosamente las empresas, comprender su negocio y así tratar de determinar el valor de las mismas. Así, esta estrategia se rige por adquirir acciones de empresas que están infravaloradas y tratar de sacar provecho cuando el valor de la compañía aumente pasado un tiempo. 

Para diferenciar fácilmente value investing de growth, podríamos decir que la primera busca invertir en baratas, mientras que en la segunda estrategia los inversores buscan empresas con negocios que vayan a crecer mucho en el futuro

Otras estrategias de inversión

Además del growth y el value investing, existen numerosas estrategias de inversión distintas. E incluso algunas de ellas se pueden combinar. 

Estrategia de tendencia o momentum investing

Esta filosofía inversora sigue la premisa de acompañar al mercado. Los mercados tienen cierta inercia, por lo que la teoría dice que, cuando una empresa gana, seguirá ganando y cuando pierde, tenderá a seguir perdiendo.

Inversión contrarian

La inversión contrarian apuesta por compañías que se encuentran muy penalizadas por la situación económica, por el ciclo del mercado o por cualquier otro motivo, como la pandemia de Covid-19, considerando que existen motivos suficientes para que se revaloricen en el medio plazo.

Inversión por dividendos

Una de las clásicas, consiste en invertir en compañías que reparten muchos dividendos y de manera sostenible en el tiempo. Echa un ojo a los aristócratas del dividendo para saber más. 

Estrategia GARP 

Growth at a rasonable price o crecimiento a un precio razonable. Esta estrategia GARP se ubica a medio camino entre la inversión en valor e inversión en crecimiento. Consiste en seleccionar compañías con expectativas moderadas de crecimiento a precios no demasiado altos.

Buy & Hold 

En español se llama comprar y mantener. La filosofía Buy & Hold se basa en comprar acciones para mantenerlas en la cartera en el muy largo plazo. En este tipo de inversión los precios de compra no es lo más importante, ya que lo que se persigue es una muy alta revalorización en el futuro lejano.

Inversión en empresas cíclicas

En la inversión en empresas cíclicas lo que se quiere es comprar empresas en la parte baja del ciclo y venderlas en la parte alta del mismo, cuando la cotización es muy elevada. Suele aplicarse a empresas de sectores denominados cíclicos. Hablamos de valores cíclicos cuando nos referimos a las empresas cotizadas que se mueven en sintonía con la evolución de la economía. Algunos sectores que entran en esta clasificación son la banca, la construcción o el sector manufacturero.

¿Ofrecemos empresas de Growth Investing en Ninety Nine?

Una vez que sabemos qué es invertir siguiendo la estrategia growth y otras filosofías de inversión, llega la gran pregunta. ¿Hay empresas en Ninety Nine para invertir buscando ese ansiado crecimiento? La respuesta es sí. Tenemos una amplia variedad de compañías que se pueden enmarcar en las diferentes estrategias que hemos comentado y, por supuesto, también en growth.

De hecho, recientemente hemos incorporado al catálogo una serie de compañías que cumplen a la perfección los criterios para aquellos que buscan invertir en growth:

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